Core Scientific steigt an der Nasdaq, während die Wall Street im Bitcoin-Mining boomt

By | January 23, 2024

Etwas mehr als ein Jahr nach der Aussendung des Krypto-Winters Bitcoin Das Bergbauunternehmen Core Scientific steht vor der Insolvenz, das in Texas ansässige Unternehmen ist zurück an der Nasdaq. Die Verhandlungen sollen am Mittwochmorgen wieder aufgenommen werden.

Core, das Niederlassungen in fünf US-Bundesstaaten hat – Texas, North Dakota, North Carolina, Georgia und Kentucky – schürft Bitcoin und andere Kryptowährungen, indem es Rechenzentren mit spezialisierten Computern füllt, die mathematische Gleichungen verarbeiten, um Transaktionen zu validieren und neue Token zu erstellen. Der Prozess erfordert teure Ausrüstung, technisches Wissen und viel Strom.

Noch im Jahr 2021 war Core eines der größten börsennotierten Krypto-Mining-Unternehmen in den USA und kam im Juli desselben Jahres über eine Zweckgesellschaft im Rahmen eines Deals auf den Markt, der einen Wert von rund 4,3 Milliarden US-Dollar hatte. Allerdings verlor Bitcoin im Jahr 2021 mehr als 60 % seines Wertes, was bedeutet, dass die gesamte digitale Währung, die Core produzierte, viel weniger wert war, während die Betriebskosten hoch blieben.

Ohne genügend Bargeld zur Tilgung der Finanzierungsschulden für die geleasten Geräte musste Core im Dezember 2022 Insolvenz anmelden. Die Aktien fielen um mehr als 98 %.

„Als die Bitcoin-Preise fielen und die Energiepreise stiegen, schadete das offensichtlich unserer gehebelten freien Cashflow-Position und auch unserer Bilanz, da wir Bitcoin in der Bilanz führten“, sagte Adam Sullivan, CEO von Core, gegenüber CNBC in einem Interview .

Anstatt zu liquidieren, führte Core seine Geschäftstätigkeit fort und erzielte eine Einigung mit vorrangigen Anleihegläubigern, die den Großteil der Schulden des Unternehmens halten.

Der am Dienstag angekündigte Umstrukturierungsplan reduzierte die Schulden von Core um 400 Millionen US-Dollar, indem er „Schulden von Ausrüstungskreditgebern und Inhabern von Wandelanleihen in Eigenkapital umwandelte“, hieß es in einer Erklärung des Unternehmens.

Core sagte, die neue Kreditlinie werde es dem Unternehmen zusammen mit dem prognostizierten operativen Cashflow ermöglichen, „seinen mehrjährigen Wachstumsplan weiter voranzutreiben und weiter umzusetzen“.

„Wir haben ein sehr erfolgreiches Insolvenzverfahren nach Kapitel 11 durchlaufen“, sagte Sullivan. „Es hat genau das erreicht, was wir wollten, nämlich die Schulden zu reduzieren und uns Zeit zu geben, alle verbleibenden Schulden in unserer Bilanz über einen Zeitraum von fünf Jahren abzubezahlen.“

Der Wiedereintritt von Core in den öffentlichen Markt wird auch durch die Ausweitung der Minenpräsenz im ganzen Land und die erneute Begeisterung der Anleger für Bitcoin unterstützt, die im Jahr 2023 um 150 % gestiegen ist.

Selbst im Konkurs investierte Core in den Ausbau seiner Infrastruktur. Im Jahr 2023 prägte das Unternehmen 13.762 Bitcoins aus seiner Minenflotte, was zum aktuellen Preis des Tokens etwa 540 Millionen US-Dollar entspricht. Darin sind die Gewinne, die Core durch das Mining von Coins im Auftrag anderer Unternehmen erwirtschaftet, nicht enthalten.

Core ist dabei, Zehntausende von Mining-Rigs einzusetzen, mit dem Ziel, seine Kapazität in den nächsten vier Jahren um mehr als 50 % zu steigern.

„Unser Fokus wird nicht auf der Marktführerschaft liegen, sondern vielmehr darauf, das effizienteste Bitcoin-Mining-Unternehmen zu sein und alle unsere Vermögenswerte in unserem Portfolio zu analysieren, damit wir sicherstellen können, dass wir Strom zum höchsten kalkulierbaren Wert raffinieren“, sagte er .

Seit sich Bitcoin zu erholen beginnt, boomen die öffentlichen Märkte im Bergbau. Marathon Digital stieg im Jahr 2023 um über 590 %, während Riot Blockchain um über 350 % zulegte und CleanSpark um über 400 % zulegte.

Chardan Research sagte in einer Mitteilung vom 8. Januar, dass Marathons „Erwerb von Unterkunftsmöglichkeiten einen Strategiewechsel von der vermögensarmen Verwaltung hin zum Eigentümer-Betreiber signalisiert“, ein Schritt, den es als „bedeutende Verbesserung“ bezeichnete.

Der Gegenwind bleibt bestehen.

Bitcoin-Miner haben ihre Gewinne in den letzten Wochen zurückgefahren, da der Bitcoin-Preis gefallen ist, und im April wird ein marktbewegendes Ereignis namens „Halbierung“ die Prämie, die Miner erhalten, um die Hälfte reduzieren.

Die Halbierung, die etwa alle vier Jahre stattfindet, ist im Bitcoin-Code festgeschrieben und soll eine Inflation verhindern. Während es unmittelbare Auswirkungen auf die Gewinne des Bergbaus hat, hat es sich in der Vergangenheit auch als Katalysator für einen Anstieg des Bitcoin-Preises erwiesen. Während der letzten Kryptomarkt-Rallye stieg die weltweit größte Kryptowährung um mehr als 560 %.

Es gebe auch potenziell neue Möglichkeiten für Bergleute, Gebühren zu erheben, da ein Startup-Ökosystem auf der Bitcoin-Basiskette aufgebaut werde, sagte Bernstein in einer Mitteilung vom 17. Januar.

„Es ist nicht überraschend, dass in den USA börsennotierte Bergleute aggressiv investieren, um einen größeren Anteil“ des 900-Milliarden-Dollar-Bitcoin-Netzwerks zu „besitzen“, schrieben die Analysten. Das Unternehmen fügte hinzu, dass Bitcoin-Miner „am besten positioniert sind, um von der zunehmenden Institutionalisierung und Finanzialisierung von Bitcoin zu profitieren“, einschließlich des Aufbaus einer Bitcoin-basierten Zahlungsinfrastruktur namens Lightning Network sowie der wachsenden Beliebtheit von nicht fungiblen und ordinalen Token. in Bitcoin geprägt. .

„Wir gehen davon aus, dass 2024 ein wichtiges Wendejahr für Krypto sein wird“, schrieben Bernstein-Analysten. „Wir empfehlen den Einstieg in Bitcoin über Bitcoin-Miner.“ Das Unternehmen sagte, Riot und CleanSpark seien seine bevorzugten Optionen.

TEILNEHMEN: Bitcoin im Jahr 2024 – Risiken und Chancen

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