IBM holt an der Wall Street zu Microsoft und Apple auf – ist die Rückkehr real?

By | January 26, 2024

IBM erholt sich, nachdem es an der Wall Street jahrelang hinter Microsoft und Apple zurückgeblieben ist. In den letzten sechs Monaten sind die Aktien von Big Blue um 24,65 % gestiegen, verglichen mit 16,65 % von Microsoft und 0,89 % von Apple.

Die Rückkehr des Technologieriesen an die Wall Street könnte dieses Mal real sein, da sein Management beginnt, seine Geschäfts- und Investitionsstrategie richtig zu gestalten. Leitet das Kapital anderer in wachsende Unternehmen ein, die überdurchschnittliche Marktrenditen bieten.

Nach Jahren des Rückgangs ist der Economic Value Added (EVA) von IBM, ein Maß für den wirtschaftlichen Gewinn, also den Wert, den ein Unternehmen über die Kapitalkosten hinaus generiert, gestiegen.

Laut Gurufocus.com ist der EVA von IBM, berechnet als Differenz zwischen Return on Invested Capital (ROIC) und Weighted Average Cost of Capital (WACC), kürzlich von rund null Prozent im Jahr 2017 auf rund 10 Prozent gestiegen.

Die deutliche Verbesserung ist auf die jahrelange „kreative Zurückhaltung“ des legendären Konzerns zurückzuführen. Dazu gehörte die Aufgabe rückläufiger traditioneller Geschäftsfelder und deren Ersetzung durch neue, schnell wachsende Unternehmen wie Cloud und KI.

Im Jahr 2018 zahlte beispielsweise IBM 33 Milliarden US-Dollar für Red Hat, einen Anbieter von Open-Source-Softwarelösungen. Diese Akquisition half Big Blue, in schnell wachsende Segmente der IT-Branche vorzustoßen, beispielsweise in die „hybride“ Multicloud. Eine Hybrid-Multicloud ist eine Computerumgebung, die mehrere Cloud-Anbieter und Clouds vereint – öffentliche, private und Software-as-a-Service.

„Die strategische Neuausrichtung von IBM, zu der auch die Abkehr von einigen veralteten Geschäftsbereichen gehört, hat den Fokus auf technologieorientiertere Bereiche verlagert, insbesondere im Bereich KI-Software“, sagte Mayuranki De, Forschungsanalyst bei Global X Internationale Geschäftszeiten.

“Von ihnen [IBM] „Der Übergang zu einer plattformzentrierten Hybrid-Cloud-Strategie wurde durch die Integration von Red Hat OpenShift erheblich verbessert, was die Verwaltung und Bereitstellung von Anwendungen in verschiedenen Computerumgebungen erleichtert“, fügte De hinzu.

Der Erfolg des Turnarounds von IBM wird durch eine Reihe aktueller Finanzberichte bestätigt, darunter einer für das vierte Quartal, der diese Woche veröffentlicht wurde. Es zeigte sich, dass die Umsätze von Big Blue wachsen und die Brutto-, Betriebs- und Nettogewinnmargen erneut steigen. Die GAAP-Bruttogewinnmarge betrug 59,1 %, ein Anstieg um 1,4 Punkte; Die operative Marge (Non-GAAP) betrug 60,1 %, ein Anstieg um 1,4 Punkte; und die Nettogewinnmarge vor Steuern nach GAAP erreichte 21,6 %, ein Anstieg um 1,8 Punkte.

„Im vierten Quartal haben wir den Umsatz in allen unseren Segmenten gesteigert, was auf die fortgesetzte Einführung unserer Hybrid-Cloud- und KI-Angebote zurückzuführen ist. Die Kundennachfrage nach KI nimmt zu und unser Auftragsbestand für WatsonX und generative KI hat sich vom dritten Quartal bis zum 20. Quartal fast verdoppelt.“ drittes Quartal. viertes Quartal“, sagte Arvind Krishna, Präsident und CEO von IBM.

„Für das Jahr entsprach das Umsatzwachstum unseren Erwartungen und wir haben unser Free-Cashflow-Ziel übertroffen. Basierend auf der Stärke unseres Portfolios und der nachgewiesenen Erfolgsbilanz bei Innovationen erwarten wir für 2024 eine Umsatzentwicklung im Einklang mit unserem mittleren Single-Segment.“ „Ein Zahlenmodell und ein freier Cashflow von etwa 12 Milliarden US-Dollar“, fügte Krishna hinzu.

De bietet weitere Einblicke in den Finanzbericht und den strategischen Wandel von Big Blue für das vierte Quartal: „Ein bemerkenswerter Vorteil für IBM ist seine KI-Beratungssparte, die es zusammen mit seinen immer relevanter werdenden KI-Softwarelösungen wie watsonx AI positiv gegenüber der Konkurrenz positioniert – insbesondere.“ in stark regulierten Branchen“, sagte er.

Mittlerweile verfolgt das Unternehmen bei der Akquisition von KI-bezogenen Unternehmen eine recht methodische Strategie mit dem Ziel, seine generativen KI-Fähigkeiten zu verbessern.

„Dieser Ansatz steht gut im Einklang mit dem jüngsten Bericht des Unternehmens über einen erheblichen Anstieg der Nachfrage nach generativen KI-Angeboten, der durch eine Verfünffachung der Anwendungsfälle und Pilotprojekte unterstrichen wird“, fügte De hinzu. „KI steht im IBM-Portfolio noch am Anfang. aber wir werden wahrscheinlich bald einen größeren Einfluss auf die Einnahmen aus diesen Unternehmungen sehen.“

Ryuta Makino, Technologie-Research-Analyst bei Global

„Wir glauben, dass RedHats Wachstum von 7 % cc mittelmäßig ist und würden uns ein stärkeres Wachstum bei Hybrid-Cloud-Angeboten wünschen“, sagte er. „Wir glauben, dass das beste Geschäft von IBM derzeit die Beratung ist, die für IBM der erste Nutznießer der KI sein wird, und IBM hat hier im Jahr 2023 Konkurrenten wie Accenture und Infosys deutlich übertroffen.“

Jonathan Ernest, Wirtschaftsprofessor an der Case Western Reserve University, gefiel, was er im jüngsten Finanzbericht von IBM sah. Er äußerte jedoch eine gewisse Skepsis hinsichtlich der Zukunft.

„Die Dauerhaftigkeit der Erholung hängt möglicherweise weitgehend davon ab, ob IBM wachsen und seine führende Position im KI-Bereich behaupten kann, aber auch davon, ob der KI-Anwendungsfall weiter ausgeweitet werden kann, um eine erhöhte Nachfrage nach seinen Arten von KI sicherzustellen.“ KI. Produkte und Dienstleistungen, die IBM anbietet”, sagte er.

Offenlegung: Der Autor besitzt Anteile an IBM, Apple und Microsoft

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